问答题
简答题
假设S&P500股票指数为1000点,股票价值为5000000美元,股票的β值为1.5,我们需要怎样运用股指期货,才能够实现风险最小化对冲?
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问答题
假设某投资经理管理着总价值为5000万美元的股票投资组合(该股票组合与S&P500指数的波动情况完全相同),由于担心某些利空因素的影响导致股票价格下跌而遭受损失,他利用S&P500指数期货合约进行空头对冲。有效的股指期货对冲将使得对冲者整体风险为零,从而整体投资近似以无风险利率增长,并且对每1美元的投资组合价值都相应地卖出1美元的股指期货合约来进行风险对冲。 (1)假设当前市场上S&P500股指期货合约的价格为2700点,每点价值为250美元,为了达到完全风险对冲,需要卖出的合约份数为多少? (2)假设3个月后股指下跌至2300点,投资者盈亏情况如何? -
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